Tiivistelmä

Kansainvälinen rahansiirto on suuri ja kilpailukykyinen ala

• Kansainvälisten rahansiirtojen (luonnosten) markkinat ovat kasvaneet huomattavasti 10,4 prosentin vuosivauhdilla vuodesta 2000 lähtien. Siirtoja 530 biljoonaa dollaria vuodessa.
• G20: n ja YK: n painostus vähentää kustannuksia lähettäjille on johtanut siirtomaksujen laskuun vuodesta toiseen vuodesta 2008. Rahan lähettäminen ulkomaille maksaa nyt keskimäärin 7,21%.
• Yhdysvallat lähettää eniten rahaa, Intia saa eniten rahaa ja Kiinalla on tasapuolisin tasapaino lähettämisen ja vastaanottamisen välillä.
• Western Union käsittelee vuosittain yli 70 miljardia dollaria maksuja, mikä on yli kaksinkertainen sen lähimpään kilpailijaan, UAE Exchange. Suurin osa Fintechin 'uusista tulokkaista' tulee Transferwise-yhtiöltä, joka on maailman viidenneksi.
• Korkojen laskiessa keskipitkän aikavälin tavoitteet eroavat nyt kilpailijoistaan ​​tarjoamalla uusia palveluja asiakasuskollisuuden lisäämiseksi, kuten palkanlaskentapalvelut, virtuaaliset pankkitilit ja ennakkomaksukortit.

Western Unionilla on joitain innovatiivisia lisäarvopalveluja, mutta liikevaihdon kasvu on pysähtynyt

• Päätös alentaa maksuja on heikentänyt Western Unionin liikevaihdon kasvua viimeisten viiden vuoden aikana. Olet yrittänyt kompensoida korkokompressiota lisäämällä tuloja valuuttamarkkinoilla. Vuonna 2016 palkkiot ja valuuttakurssituotot muodostivat 70% ja 27% sen kokonaistuloista
• Yritys korottaa valuuttakurssimaksuja on mahdollisesti vaarallinen toimenpide, koska asiakkaat ovat paremmin tietoisia valuuttakurssien todellisista kustannuksista kilpailun avoimuusponnistelujen kautta.
• Vastatakseen lisääntyvään kilpailuun Western Union keskittyy enemmän pienyrityksiin tarjoamalla innovatiivisia työkaluja, kuten kattavuus ja markkinat asiakkaille yhteyden muodostamiseksi.
• 500 000 haaran pitäminen verkossa vaikuttaa kykyyn vastata halvempiin tilisiirtopalveluihin. Western Union on vaarassa saada online-tilausvideopalveluista merkittäviä häiriöitä, kuten Blockbuster Video.

Transferwise toimii ohuilla marginaaleilla, mutta rakentaa mittakaavassa ja sillä on kunnianhimoiset suunnitelmat

• Virossa vuonna 2011 ja kuusi vuotta sen muodostumisesta muodostuneen Transferwisen arvioidaan saavuttavan arvoltaan 1,6 biljoonaa dollaria vuonna 2017. Sillä on nyt kannattava liiketoimintamalli ja merkittävä markkinaosuus (10%) päämarkkinoillaan Yhdistyneessä kuningaskunnassa. .
• Se tarjoaa asiakkailleen erittäin kilpailukykyiset korkohinnat (0,5% / EUR - USD), ja kuten tiedetään, se ei siirrä valuuttakurssikustannuksia, joita se yrittää lieventää välttämällä pankkeja vertaisvaihtomallillaan.
• Raja-arvon saavuttaminen asiakkaille niin houkuttelevilla hinnoilla viittaa siihen, että Transferwickellä on merkittävä mittakaava tapahtumien lukumäärän ja tehokkaan teknisen operatiivisen taustan suhteen.
• Hänen siirtymisensä transaktiopankkiin 'Account without Borders' -tarjouksen kautta osoittaa, että hän aikoo siirtyä edelleen pankkitilaan, kaapata lisää asiakastapahtumia ja ylläpitää passiivisia tilisaldoja.

Xoomin kohdennettu lähestymistapa houkutteli sijoittajia

• Xoom tuli julkiseen ostotarjoukseen vuonna 2013, ja PayPal osti sen 890 miljoonalla dollarilla vuonna 2015. Yhdessä hankkijansa kanssa se on edelleen yksi sijoittajien merkittävimmistä irtautumisista rahansiirtotilassa.
• Se tarjoaa hyvin yksinkertaisen liiketoimintamallin, jolla vain lähetetään rahaa asiakkaille Yhdysvalloissa, vaikkakin sillä on laaja valikoima vaihtoehtoja saapuville siirroille (käteisnosto, mobiililataus ja sähköinen siirto).
• PayPalin kiinnostus Xoomia kohtaan johtui sen laajasta fyysisten tytäryhtiöiden verkostosta ympäri maailmaa, mikä lisäsi PayPalin vahvuutta Internet-maksuissa ja käsittelyssä.
• Keskittymällä ydinvoimaansa ja ulottumatta moniin eri liiketoimintatoimintoihin, Xoom pystyi parantamaan liiketoimintamalliaan ja esittämään itsensä houkuttelevana sijoituksena sekä listautumisanti- että PayPal-sijoittajille.

Keskipitkän aikavälin tavoitteessa on kolme aineettoman arvon lähdettä

• Kun kansainvälinen rahansiirto osoittaa hyödykemarkkinoiden ominaispiirteet, pelaajien on erotuttava kilpailusta lisäämällä lisäarvopalveluja, jotta asiakasuskollisuus säilyy.
• Kilpailu alimmaksi perittyjen palkkioiden ja voittomarginaalin suhteen tarkoittaa, että menestyäkseen ja kasvakseen arvonsa heidän on osoitettava vahvuuttaan näissä kolmessa luokassa:
  1. Tuotemerkin arvo: asiakasuskollisuus ja luottamus avoimuuteen ja luotettavuuteen.
  2. Agenttien / pankkien syvyys kumppaniverkostossasi: Lisää vaihtoehtoja lähettäjille ja vastaanottajille lisää heille tarjottavaa hyötyä ja tekee heistä vakaampia.
  3. Oma teknologia - Teknologian käyttäminen asiakkaiden kustannusten pienentämiseen ja liiketoiminnan voittamiseen nopeammilla ja luotettavammilla siirroilla.

Kuinka kansainväliset rahansiirtomarkkinat kehittyvät?

Rahan lähettäminen ulkomaille on perinteisesti ollut raskas ja kallis tehtävä, josta esimerkkinä ovat loputtomat välittäjäketjut, manuaaliset paperityöt ja piilotetut palkkiot. Onneksi alan kehitys viime vuosina tarkoittaa, että yksityishenkilöt ja jopa pienet ja keskisuuret yritykset voivat nyt nauttia nopeammista, halvemmista ja lisäarvoa tuottavista ulkomaisista rahansiirtopalveluista. Kaikki nämä ovat etuja, jotka suuremmat yritykset, pankit ja hallitukset ovat perinteisesti ylläpitäneet pääsynsä suoraan institutionaalisiin valuuttamarkkinoihin, jotka vaihtavat 4,8 biljoonaa dollaria päivittäisissä liiketoimissa.

Rahansiirto-operaattorit helpottavat kansainvälisiä maksutapahtumia. IMF tarjoaa määritelmä selvää, mitä nämä yksiköt ovat:

Rahansiirtooperaattorit ovat rahoitusyhtiöitä (mutta eivät yleensä pankkeja), jotka suorittavat varojen rajatylittäviä siirrot sisäisen järjestelmänsä kautta tai pääsyn toiseen rajatylittävään pankkiverkostoon.

Eri valuuttojen ja pankkijärjestelmien monimutkaisuus tarkoittaa, että rahan lähettäminen maasta toiseen eroaa täysin kotimaisesta siirrosta. Tässä on visualisointi MTO: n roolista kansainvälisessä siirrossa:

Tässä artikkelissa hahmotellaan keskipitkän aikavälin tavoitteen tärkeimmät haasteet ja keskustellaan kolmen suuren alan toimijan strategioista, jotta saadaan selvempi käsitys sektorin kehityksestä ja siitä, miten sijoittajat voivat hyötyä teollisuudesta.

Käänteet: Palkkiot laskevat ja keskipitkän aikavälin tavoitteet dominoivat

Kansainvälinen rahansiirto tunnetaan yleisesti nimellä 'maksumääräys'. Maailmanpankki määritellä nämä tapahtumat seuraavasti:

Henkilökohtaiset maksumääräykset ovat henkilökohtaisten siirtojen ja työntekijöiden korvausten summa. Henkilökohtaiset siirrot sisältävät kaikki käteisvaroina tai luontoissuorituksina maksettavat siirrot kotimaassa asuvien ja ulkomailla asuvien henkilöiden välillä lähettäjän tulonlähteestä riippumatta.

Maailmanpankin mukaan vuonna 2016 lähetettyjen siirtojen kokonaismäärä oli yli 530 biljoonaa dollaria miljardia ja ovat kasvaneet 10,4 prosentin vuotuisella yhdistetyllä vuosivauhdilla (CAGR) vuodesta 2000, mikä edustaa merkittäviä globaaleja palvelumarkkinoita. Maksumääräysten lähettäjien keskimääräiset kustannukset vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä olivat 7,21% (pääasiallisesta lähetetystä kokonaismäärästä), mikä seuraa kustannusten laskusuuntausta, kuten alla olevasta kaaviosta 1 näkyy:

Kustannukset ovat laskeneet terveemmän kilpailun seurauksena ja G20: n ja YK: n painostuksen vuoksi, jotka keskittyvät kuluttajien keskimääräisiin kustannuksiin 5% Y 3% vastaavasti. Nämä virastot kiinnittävät erityistä huomiota rahamarkkinamarkkinoihin, koska ne ovat suosittuja matalapalkkaisten työntekijöiden keskuudessa ja rahalla on merkitys kehittyvien markkinoiden taloudellisessa kehityksessä. Pankit kohtaavat eniten painetta alentaa palkkioita, koska ne ovat kalleimpia maksumääräysten tarjoajia, joiden keskimääräiset kustannukset (Maailmanpankki Q3 2017) ovat 11,0%, kun keskipitkän aikavälin tavoitteet ovat 6,1%.

Kääntökäytäviä tarkasteltaessa alla olevat kaaviot 2 ja 3 osoittavat suosituimmat reitit rahasta virtaan. Taustalla oleva malli osoittaa, että rahaa lähetetään yleensä taloudellisesti kehittyneistä maista kehitysmaihin, mikä vahvistuu siitä, että Yhdysvallat ja Intia lähettävät ja vastaanottavat suurimman määrän rahaa. Kiina on muuten erittäin sijoittunut sekä rahan lähettämisessä että vastaanottamisessa, ja molemmat suuntaavat volyymit kasvavat nopeasti vertaisiinsa nähden. Kaikissa näissä rankingissa olevissa maissa kasvu on voimakasta, mikä osoittaa, että 530 biljoonan dollarin rahamääräysten markkinat eivät ole vielä vakiintuneet kypsässä vaiheessa:

Mitä luonnoksia käsittelevät, keskipitkän aikavälin tavoitteet hallitsevat markkinoita. Western Union sillä on yli kaksinkertainen markkinaosuus lähimmän kilpailijansa, UAE-pörssin, kanssa. Huolimatta siitä, että Fintech-startup-yritykset ovat saaneet maksuja ja luonnoksia, viiden suurimman tarjoajan joukossa on vain yksi uusi tulokas, Siirrä . Alla olevassa taulukossa 4 on esitetty markkinoiden kilpailuympäristö.

Paine alhaisempiin hintoihin vaikuttaa keskipitkän aikavälin tavoitteisiin

Kansainvälisten järjestöjen (G20, YK jne.) Voimakas paine vähentää käyttäjien rahansiirtokustannuksia altistaa heidän tärkeimmät toimijansa tarkemmin hintoihinsa. Kun otetaan huomioon, että pankit veloittavat korkeimmat hinnat, voidaan olettaa, että ne tuntevat eniten painetta tästä liikkeestä, mutta pankit ovat hajautettuja organisaatioita, joilla on monia muita tulolähteitä. Kansainväliset maksut eivät ole pankin peruspalvelu keskipitkän aikavälin tavoitteeseen verrattuna Syy olla . diffuusio kansainvälisten rahansiirtoyritysten tuloista jaetaan kahteen osaan: transaktiopalkkio ja kuluttajalta veloitettava valuutta (FX). Esimerkiksi Western Unionin osuus valuuttakursseista oli 70% ja palkkiotuotoista 27% vuoden 2016 tuloksissa.

Markkinoille tulevat uudet toimijat lisäävät kilpailutasoa ja käyttävät palkkioita konkreettisena erottelijana sijoittuakseen otsikoihin. Liiketoimintamallien rakentaminen puhtaille digitaalisille alustoille antaa heille myös alemmat kiinteät kustannukset, ja uudemman ja puhtaamman teknologian käyttöalustat tarjoavat kuluttajille nopeamman vasteajan. Kun teollisuus siirtyy kohti sellaista, jolla on a Tuotemarkkinat , pelaajien on löydettävä uusia tapoja erottua kilpailusta. Tämä voi tapahtua esimerkiksi prepaid-maksukorttien tai yritysten palkkapalvelujen kautta, jotka kaikki tarjoavat kuluttajalle enemmän valinnanvaraa ja hyödyllisyyttä. Alla on esitetty vertailu parhaiden pelaajien tarjoamasta:

Analysoidaksemme paremmin, miten markkinoiden muutokset ovat vaikuttaneet pelaajien omaisuuteen, tarkastellaan nyt kolmen suuren keskipitkän aikavälin tavoitteen strategiaa ja tuloksia: Western Union, Transferwise ja Xoom . Ensin mainittu on markkinoiden pääaihe, kun taas kaksi jälkimmäistä ovat nousseet esiin vuosisadan vaihteesta lähtien, ja kumpikin niistä on tehnyt oman merkkinsä teollisuudelle. Transferwise- ja Xoom-esimerkit voivat osoittaa, että tällä sektorilla on positiivisia mahdollisuuksia sijoittajille.

Western Union: Palkkioihin kohdistuvan laskupaineen kohtaaminen

Western Union on dollarin vaihdolla suurin keskipitkän aikavälin tavoite ja myöhemmin ensisijainen häiriökohde uusille tulokkaille. Sen määräävä asema markkinoilla johtuu suuresta ja vakiintuneesta tytäryhtiöiden tytäryhtiöiden verkostosta tiili ja laasti , jotka tarjoavat fyysistä mukavuutta ja tuotemerkkitietoisuutta sekä yritysasiakkaita houkuttelevien lisäarvopalvelujen jatkuvan käyttöönoton. Esimerkki tästä on Reuna , markkinapaikka asiakkaille uusien asiakkaiden löytämiseen ja liiketoimien suorittamiseen.

Kuten alla olevasta kaaviosta 5 nähdään, niiden liikevaihdon kasvu on kuitenkin pysähtynyt ja niiden koostumus on muuttunut. Lisääntyneen korkokilpailun vuoksi niiden suhteellinen osuus palkkiotuloista on laskenut ja laskenut 70 prosenttiin vuonna 2016 vuoden 2014 72 prosentista. Sitä vastoin valuuttakurssitulot ovat kasvaneet samaan aikaan 27 prosenttiin 25 prosentista:

Western Union on yrittänyt kompensoida pysähtynyttä tulojen kasvua monipuolistamalla virtojaan. Erityistä huomiota on kiinnitetty valuuttakurssitulojen kasvuun, joka ei absoluuttisesti mitattuna ole noussut nopeammin kuin palkkioiden lasku. Minulle tämä tulee kuitenkin harhaanjohtavaksi ja lyhytaikaiseksi lähestymistavaksi, kun siirrät asiakkaan maksamat kustannukset kädestä toiseen. Techcrunch huomannut tämä lähestymistapa:

Pohjimmiltaan se kertoo sinulle, mikä vaihtokurssi on, mutta ei todellinen. Western Union ansaitsee eron

Kansainvälisten markkinoiden valuutat muuttuvat sekunnin murto-osina, joten ne voivat näyttää asiakkaan näkökulmasta läpinäkymättömiltä tasaisista lineaarisista siirtomaksuista. Pitkällä aikavälillä asiakkaan valuutanvaihdosta veloittaminen on kuitenkin haitaksi, kun uudemmat yritykset pyrkivät olemaan rehellisiä ja avoimia näistä kustannuseristä. A markkinatutkimus Tehokkaammin, kansainvälisten maksujen muuttuvassa kilpailuympäristössä Western Union olisi aiemmin korostanut siirtymistä valuuttakurssien avoimuuteen.

Näistä ongelmista huolimatta Western Union on edelleen suurin keskipitkän aikavälin tavoite siirtomäärän mukaan, ja vuonna 2016 vaihdettiin 80 biljoonaa dollaria. Rakennetun infrastruktuurin ja sivukonttorin tarjoaman saavutettavuuden vuoksi on turvallista sanoa, että sijaintisi ei ole uhattuna lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä. Yksi huolenaihe on kuitenkin vaikutus, jonka jatkuva liikevaihdon pysähtyminen vaikuttaa yhtiön kykyyn huoltaa laajaa verkostoaan ja pysyä merkityksellisenä. Kuten monien tunnettujen käyttökatkosten tapaan, myös Western Union on halvaantunut tulokkaiden tarjoamalla yksinkertaisemman palvelun toimitusmuodon, mikä rajoittaa sen reagointikykyä monimutkaisen fyysisen logistiikan vuoksi (se on 500 tuhatta edustajat) ja olemassa olevien liiketoimintalinjojen kannibaloitumisen uhka.

Transferwise: Kilpailee hinnalla, mutta laajenee suurempiin asioihin

Transferwise on suurin Fintechin ”uusi tulokas” keskipitkän aikavälin tiloissa, ja sillä on hyvät mahdollisuudet tulla alan merkittäväksi voimaksi.

Transferwise on Virossa vuonna 2011 perustettu yksityinen yritys, jolla on pääomasijoitusta. Syyskuun 2017 uutiset lähestyvästä rahoituskierroksesta heijastavat sen viimeaikaista kehitystä, jossa sen on tarkoitus tuottaa tuloja 100 miljoonaa dollaria vuonna 2017 ja sillä on 10 prosentin osuus Yhdistyneen kuningaskunnan rahansiirtomarkkinoista. Kanssa 117 miljoonaa dollaria jo kerätyn pääoman arvon arvioidaan olevan 1,6 miljardia dollaria seuraavalla varainhankintakierroksellaan, ja liiketoiminta on nyt samalla tasolla . Vaikuttaa siltä, ​​että Transferwise on saavuttanut käännekohdan ja sijoittajat ovat tukeneet sitä jatkuvasti:

Yllättävää Transferwise-menestyksestä on se, että se näyttää saavan aikaan taikuutta tiukalla marginaalilla. Yritys, kuten tiedetään, ei ansaitse valuuttakurssimarginaalia liiketoimistaan ​​ja perii asiakkailta vain palkkion, joka on kilpailukykyiseen hintaan vertaisryhmiinsä nähden. Hän väittää käyttävänsä a peer-to-peer -malli asiakastapahtumien sovittaminen toistensa kesken, mikä kiistää heidän tarpeen siirtää valuuttoja manuaalisesti (ja kalliilla) valuuttakursseilla kolmansien osapuolten kanssa pankkienvälisillä markkinoilla.

Tämän vertaisverkko-järjestelmän tehokkuus menetelmänä vähentää kustannuksia on kiistanalainen, koska sen toiminta riippuu siitä, kuinka suuri määrä rahaa siirretään samanaikaisesti molempiin suuntiin. Palaten kuvioihin 1 ja 2 voidaan nähdä, että Kiinaa lukuun ottamatta rahavirta maiden välillä on epätasapainossa. Kun otetaan huomioon, että Transferwise siirtää keskimarkkinamaksuja kaikille kuluttajille riippumatta siitä, onko vertaisvertailu mahdollinen, olisi mahdollista ehdottaa, että menetät rahaa FX: llä, ottaen huomioon omat käyttökustannuksesi ja jos on todella ylellisyyttä käydä kauppaa keskimarkkinoilla.

Joten ilman valuuttakurssituloja Transferwise keskittyy yksinomaan siirtomaksuihin, jotka a 0,5% eurosta dollariin, ne ovat erittäin houkuttelevia kuluttajille. Transferwise tarjoaa tämän toteuttamiskelpoisella tavalla kehittämällä liiketoimintaansa puhtaasti sähköisellä ja virtuaalisella tavalla. Sillä ei ole sivuliikeinfrastruktuuria ja se tarjoaa vain sähköisiä siirtovaihtoehtoja, joten asiakkaat eivät voi kerätä käteistä edustajan toimistoissa. Jos liiketoiminta on tappiollista, tämä viittaa siihen, että olet luonut tehokkaan teknologiaoperaation käsittelemään rahansiirtoprosesseja, kuten alukseenottoa, KYC-tarkastuksia ja tasapainotarkistuksia.

Mihin se menee seuraavaksi?

Yksi ehdotus tulojen kasvusta tulevaisuudessa nähtiin vuonna 2017, kun Transferwise aloitti Reunaton tili . Tämä palvelu tarjoaa asiakkaille virtuaalisia pankkitilejä, jolloin kolmannet osapuolet voivat maksaa heille suoraan ja jakaa ne sitten fyysisille tileille perinteisen siirron avulla. Luonnollinen edistysaskel tässä strategiassa olisi tarjota fyysisiä kortteja tai NFC-maksupalveluja, jotka siirtäisivät liiketoimintaa kohti jokapäiväisten kuluttajatapahtumien kaappaamista kansainvälisten rinnalla.

Jos Transferwise etenee kohti pankkilisenssin hankkimista, se saisi enemmän joustavuutta tarjota erilaisia ​​palveluja (kuten lainoja), mutta sen kustannukset voivat nousta huomattavasti lisääntyneiden sääntely- ja noudattamisvaatimusten vuoksi. Tämän hyödyt yritykselle voivat kuitenkin olla syvällisiä, koska asiakkaiden vastuiden tasapainon ylläpitäminen tarjoaa käyttöpääomatukea kansainvälisten rahansiirtopalvelujen alueella tapahtuvien suurten muutosten kompensoimiseksi.

Transferwise on kaivanut kapean markkinan hyödyntämällä hallitustenvälisen organisaation tavoitteita vähentää rahansiirtokustannuksia. Se on onnistunut hyvin siirtämällä houkuttelevat valuuttakurssikulut kuluttajille ja perimällä sitten matalia, avoimia maksuja. Hänen temppunsa sissimarkkinointi He ovat herättäneet mainetta hyökätessään muiden palveluntarjoajien veloittamiin korkeisiin kustannuksiin:

Sen kasvu on antanut sen rakentaa alustan asiakkaista, jotka ovat vahvistaneet palvelun ja antaneet sen toistaa tehokkaan teknisen ehdotuksen. Nyt kun yritys toimii mittakaavassa, se voi käyttää asiakaskuntaansa tuottamaan enemmän tulomahdollisuuksia joustavien API-rajapintojen sekä kunnianhimoisten suunnitelmien avulla pankkitoimintaa varten.

Xoom: Suunnitelma poistumisstrategioista

Aloitettuaan julkisen ostotarjouksen vuonna 2013, PayPal osti Xoomin 890 miljoonaa dollaria vuonna 2015; Seuraamalla kuuluisan hankkijasi jalanjälkiä, annat esimerkin onnistuneesta irtautumisesta rahamääräysliiketoiminnan sijoittajille.

Xoomin tarjoama palvelu on saatavana vain Yhdysvalloista lähettäville kuluttajille. Mutta kuten taulukossa 2 on esitetty, nämä ovat maan suurimmat rahanlähetysmarkkinat. Tämä on hyvin rajoitettu tarjous verrattuna kahteen muuhun edellä tarkasteltuun yritykseen; Koska Xoom on nyt osa maksualan jättiläistä PayPalia, molemmat yritykset voivat nyt tarjota asiakkailleen täydentäviä palveluja. PayPal on aina ollut puhdas sähköinen peli kuluttajille ja yrityksille, mutta maksujen, luottolimiittien ja laskutuksen alalla.

Xoomin keskittynyt luonne edisti hänen onnistunutta irtautumistaan. Hän ei yrittänyt olla kaikkea kaikille, mutta palveli segmenttiään hyvin. Tämä antaa oppitunnin sijoittajille, jotka voidaan sisällyttää yrityksen kunnianhimoisiin suunnitelmiin ottaa haltuunsa kaikki rahansiirron osat, mutta menestymisen edellyttämät operatiiviset ponnistelut ovat sitten hukkua. Xoom oli houkutteleva yritys PayPalille, koska sen tytärverkko oli vahvaa ympäri maailmaa, mikä helpotti maksamista käteisellä, mobiililatauksella ja pankkisiirrolla.

Kuten huomautettiin Forbes , Xoom antoi PayPalin 'vahvistaa kansainvälistä liiketoimintaansa' etenkin kehittyvillä markkinoilla. Xoomin entinen toimitusjohtaja John Kunze totesi, että tästä saadut synergiat olivat molempia osapuolia hyödyttäviä:

Liittyminen PayPaliin ... auttaa nopeuttamaan markkinointiaikaa palvelemattomilla maantieteellisillä alueilla

Ennen yritysostoa Xoom edusti Western Unionia yhdistämällä verkkotoimituksen offline-vastaanottoon. Asiakkaat lähettävät rahaa sähköisesti verkkosivustonsa / sovelluksensa kautta, mutta vastaanottajat voivat valita lopussa fyysiset tai sähköiset noutovaihtoehdot. Siksi PayPalin liiketoiminnan arvo oli offline-kohteiden hyödyntäminen yhdistämällä oma online-ekosysteemi Xoomiin integroidun palvelun luomiseksi molemmille asiakasryhmille.

Keskipitkän aikavälin tavoitteet ovat alhaalla: Eriyttäminen ja uusien asiakkaiden yhteyspisteiden kaappaaminen on avainasemassa

Edellä kuvatuissa skenaarioissa keskipitkän aikavälin tavoitteet tarvitsevat strategioita selviytyäkseen alhaisemmista tariffeista ja lisääntyneestä tekniikan kilpailusta, jolloin ulkomaalaiset voivat nopeasti laajentaa uusia toimintoja. Kaikki kolme esimerkkiä osoittavat, kuinka pelaajat voivat kilpailla markkinoilla, joista on tulossa hyödyke. Hintojen alentamista koskevat G20- ja YK-direktiivit stimuloivat hintasotaa ja tarjoavat tulokkaille helpon erilaistumiskohdan houkutellakseen uusia asiakkaita. Alhaisempien hintojen kilpailun myötä vakiintuneiden operaattoreiden on löydettävä tehokkuuden parannuksia ja tarjottava erilaisia ​​lisäarvopalveluja erottautumaan joukosta.

Lisäarvopalvelut ovat nyt suosittu trendi, jonka pitäisi antaa vakiintuneille pelaajille etu korkean liikenteen ja vuosikymmenien asiakastietojen vuoksi. Kysymys on, onko heillä keinoja analysoida näitä tietoja kaupallisesti hyödyllisellä tavalla ja sallivatko heidän vanhat järjestelmänsä ilman merkittäviä investointeja tiedonlouhintatyökaluihin.

Tulevan kasvun löytämiseksi on monia reittejä. Esimerkiksi Western Union seuraa yrityksiä paremmalla kattavuudellaan ja markkinavaihtoehdoillaan yhdistää ostajat ja toimittajat, kun taas Transferwise kohdistaa kuluttajan ja siirtyy pankiksi tulemisen polulle. Molemmat vaihtoehdot tarjoavat mahdollisuuden kannustaa asiakkaita tekemään enemmän kauppaa, mikä on tapa, jolla OTD: t ansaitsevat rahaa. Se tekee asiakkaasta myös tahmean, kun vaihtokustannukset muuttuvat tuskallisemmiksi siirtyessään kilpailijalle.

Johtopäätös: Keskipitkän aikavälin tavoitteen saavuttamisessa on kolme arvonlähdettä

Kuten korostettiin a Artikla Aiemmin ApeeScape-palvelussa maksuyritykset eivät itse asiassa siirrä rahaa, vaan käyttävät muiden palveluntarjoajien infrastruktuuria. OTD-potilaiden merkitys on kasvanut kansainvälisesti liikkuvan väestön lisääntyessä ja heidän oman päättäväisyytensä tehdä rahan lähettämisen likainen työ pakattuna pakottavampaan palveluun kuin pankkitarjoukset.

Tämän artikkelin esimerkit viittaavat siihen, että keskipitkän aikavälin tavoitteessa on kolme arvonlähdettä (ilmeisesti P&L: n lisäksi), jotka määräävät liiketoiminnan menestyksen ja sijoituspotentiaalin:

1. Tuotemerkin vahvuus: Ansaitse asiakkaiden luottamus ja sitoutuminen.

2. Rahanlähetys- ja vastaanottovaihtoehdot: Eri maat ja asiakkaille tarjotut siirtovaihtoehdot ovat etu, joka tulee siitä, että meillä on laaja valikoima edustajia ja kirjeenvaihtajapankkeja.

3. Teknologian laatu: Alhaisen marginaalin liiketoiminnassa tarvitaan tehokasta tekniikkaa, jotta voidaan sovittaa siirrot, hallita käyttöpääomariskiä ja seurata asiakkaiden trendejä.

Rahansiirtoyritysten arvostusmahdollisuudet riippuvat siitä, kuinka monta näistä eduista heillä on. Esimerkiksi Xoom oli houkutteleva yritys PayPalille # 2: n vahvuuden takia, kun taas Transferwise todennäköisesti jatkaa arvon kasvua sen vahvuuden ansiosta kaikissa kohdissa.