Konkurssin ymmärtäminen on erityisen tärkeää taloudellisesti vaikeina aikoina. Ahdistuneiden yhtiöiden johtajat ja virkamiehet saattavat epäröidä harkita konkurssia sen negatiivisten merkitysten vuoksi: maineen, luottokyvyn ja minäkuvan vahingoittaminen. Siksi he voivat olla liian optimistisia kommunikoidessaan toimittajien, asiakkaiden, lainanantajien ja työntekijöiden kanssa ja välttää konkurssin mainitsemista. Vähentynyt maksuvalmius, lyhytaikaiset maturiteetit ja mahdolliset kovenanttirikkomukset voivat kuitenkin tarkoittaa, että 11. luvun uudelleenjärjestely on paljon parempi kuin vieläkin pahempi kohtalo: selvitystila 7. luvussa.

Luvun 11 uudelleenjärjestely tarjoaa monia etuja vaikeuksissa oleville yrityksille, mukaan lukien kaivattu helpotus kestämättömältä velkatasolta, kyky purkaa raskaat sopimukset ja hengityssuunnitelma suunnitelman laatimiseksi. Kun velallinen ja velkojat pääsevät sopimukseen uudelleenjärjestelysuunnitelmasta, yritys saa uuden alun uudella taseella, joka on yhdenmukainen nykyisen operatiivisen tilanteen kanssa.

Sekä velallisten että velkojien piilotettujen asialistojen ja motivaatioiden muuttaminen on välttämätöntä, jos koskaan kokea konkurssi tulevaisuudessa riippumatta siitä, oletko osa johtoryhmä johtaa ahdistuneita yrityksiä, a myyjä maksamattomilla laskuilla konkurssiin joutuvalta yritykseltä tai sijoittaja etsimällä opportunistista kauppaa.

Luku 11: Helppo syöttää, monimutkainen poistua

Konkurssissa on otettava huomioon kaksi ryhmää: velallinen ja sen velkojat. Yritys, joka hakee konkurssia, kutsutaan 'velalliseksi', ja kaikkiin yhteisöihin tai henkilöihin, joilla on saatavia kyseistä velallista vastaan, viitataan 'velkojina'. Jos yhtiöllä on useita tytäryhtiöitä, jokaisen oikeushenkilön on tehtävä erillinen konkurssihakemus ja luotava velallisryhmä, jolla on konkurssitapauksia ja joita yleensä hoitaa konkurssituomioistuin. Jokaista velallisen velkojien ryhmää kohdellaan kuitenkin erikseen.

Velallinen aloittaa konkurssimenettelyn jättämällä konkurssihakemuksen konkurssituomioistuimelle, joka on erikoistunut liittovaltion tuomioistuin, joka käsittelee vuosittain suuren määrän sekä kuluttaja- että yritys konkursseja. Kun yhtiö on noudattanut sääntöjensä mukaisia ​​muodollisia menettelyjä (esim. Hallituksen päätös tai osakkeenomistajien äänestys) tämän poikkeuksellisen vaiheen toteuttamiseksi, yritys voi mennä konkurssiin täyttämällä lyhyen lomakkeen ja maksamalla suhteellisen pienen palkkion. Maksukyvyttömyyttä, eli velkojen kokonaismäärää, joka on suurempi kuin taseen loppusumma (tai yleensä maksamatta velkoja niiden erääntyessä), ei vaadita.

Vetoomuksen päivämäärä on tärkeä. Konkurssiprosessi keskittyy ennakkomaksuvelvollisiin eli velkojen, saatavien ja muiden syntyvien velkojen haltijoihin ennen konkurssihakemuksen päivämäärä. Harvinaisia ​​poikkeuksia lukuun ottamatta, velallisilla on kielletty maksamasta ennakkomaksuveloittajille konkurssimenettelyn ulkopuolella. Toisaalta velkojille myönnetään erityissuoja, joka kannustaa asiakkaita ja toimittajia jatkamaan liiketoimintaa velallisen kanssa konkurssin aikana.

Uudelleenjärjestelyn tavoitteet

Yhdysvalloissa velallisia kohdellaan suotuisammin kuin maissa, joissa on lakeja, joissa etusija asetetaan selvitystilaan uudelleenjärjestämisen sijaan. Konkurssisäännöstöön sisältyy ajatus, että uudelleenjärjestely on edullisempaa kuin selvitystila, koska se säilyttää yritykset, jotka luovat työpaikkoja, tarjoavat arvokkaita tavaroita ja palveluja, maksavat veroja ja hyötyvät yhteisöistä. Järjestelemällä uudelleen luvun 11 mukaisesti velallisille annetaan toinen mahdollisuus, kun velkojat saavat suurempia takaisinperintää kuin selvitystilassa.

Luvun 11 uudelleenjärjestelyn yleistavoitteet ovat:

1. Tarjota uusi alku velallisille ja velallisten vapauttamiselle ennakkomaksuista
2. Anna a oikeudenmukainen ja tasapuolinen jakaminen kaikille velkojille
3. ota käyttöön hengityshuone luoda uudelleenjärjestelysuunnitelma
4. Yhdistä kaikki velallista koskevat riidat osaksi yksi foorumi
5. Annetaan velallisille purkaa taloudettomat liiketoimintajärjestelyt
6. Antakaa velkojille enemmän takaisinperintää kuin ne olisivat saaneet vuonna selvitystila

Velallisen omaisuuden suojaaminen

Vetoomuspäivänä kaikki velallisen varat ovat osa velallisen omaisuutta. Hallinnalla ei ole merkitystä, ja varoja voi olla missä tahansa, myös velkojien hallussa. Konkurssilaki sisältää useita säännöksiä velallisen omaisuuden arvon säilyttämiseksi.

Vetoomuksen aikajana

Kuten nimestään käy ilmi, automaattinen oleskelu syntyy automaattisesti vetoomuksen päivänä. Automaattinen jäädytys suojaa velallista velkojien perintätoimenpiteiltä jälkikäteen. Se on yksi ensisijaisista syistä, miksi velalliset hakevat konkurssia. Jotta vältettäisiin kaikkien velkojien vapaa pääsy, estettäisiin suosiminen ja mahdollistettaisiin oikeudenmukainen riitojen ratkaisu, automaattinen jäädyttäminen kieltää velallisen maksamasta velkojille ennakkomaksuja, velkoja tai velkoja. Monissa tapauksissa tällaisia ​​ennakkomaksuja ei makseta ennen kuin velallinen joutuu konkurssiin.

Konkurssituomioistuimet käsittelevät automaattisen oleskelun tahallista rikkomista erittäin vakavasti. Willful ei viittaa siihen, tiesikö luotonantaja, että sen toiminta loukkaa automaattista oleskelua; pikemminkin tahallinen tarkoittaa sitä, että luotonantaja on tietoisesti ryhtynyt toimiin, mikä tarkoittaa, että toimi itsessään ei ole sattumaa. Velkojien tulisi erityisesti olla varovaisia, etteivät ne toteuta kuittauksia - asiakkaan erääntyneiden velkojen tasaamista asiakkaalle maksettavilla määrillä (esim. Hyvitykset) - välttääkseen automaattisen oleskelun tahattoman rikkomisen. Yleensä on parempi pyytää lupaa konkurssituomioistuimelta kuin pyytää anteeksi myöhemmin.

Tietyissä olosuhteissa velkoja voi virallisesti pyytää konkurssituomioistuinta 'poistamaan' automaattisen lykkäyksen tiettyjen varojen osalta, jotta velkoja voi ryhtyä toimiin. Esimerkiksi konkurssilaki sallii automaattisen pysäytyksen poistamisen, jos tietyt varat, kuten käyttämättömät laitteet tai ylimääräinen maa, eivät ole välttämättömiä velallisen uudelleenjärjestelyssä.

Toinen tapa, jolla konkurssilaki suojaa velallisen omaisuutta, on kautta mitätöitävät asetukset . Vaikka automaattinen oleskelu suojaa velallisen omaisuuden jälkikäteen tapahtuvaa suojaa, mitätöitävät asetukset kohdistuvat ennakkomaksujen siirtoihin. Konkurssituomioistuin voi mitätöidä omaisuuden ennenaikaisen siirron luotonantajalle velallisen maksukyvyttömyyden vuoksi syntyneen ennakkovelan vuoksi, mikä antaa velkojalle mahdollisuuden saada enemmän kuin konkurssitapauksessa. Maksukyvyttömyysolettama on kumottavissa 90 päivän ajan ennen vetoomuspäivää (sisäpiiriläisille yksi vuosi). Siksi kaikki 90 päivän kuluessa vetoomuspäivää tapahtuneet liiketoimet tutkitaan yleensä sen varmistamiseksi, että tietyt velkojat eivät saaneet suotuisaa tai etuuskohtelua kaikkien muiden velkojien vahingoksi.

Velallisen on aloitettava etuoikeudenkäynnit ja todistustaakka siitä, että ennakkomaksun siirto luotonantajalle osoittaa mitätöitävän etuuden määritelmän. Silloin velkojalla on todistustaakka puolustuksensa mahdollisista osista. Keskeisiä puolustuskohteita ovat: samanaikainen vaihto, uuden arvon poikkeus ja tavallinen liiketoiminta. Luotonantajien tulisi yleensä kääntyä pätevän konkurssiasiamiehen puoleen, kun he kohtaavat etuuskohteluita.

Uudelleenjärjestelyprosessi

Koko 11 luvun uudelleenjärjestelyn ajan velallinen jatkaa toimintaansa tavanomaisessa liiketoiminnassa. Kaikki tavanomaisen liiketoiminnan ulkopuolella olevat toiminnot, kuten koko yrityksen myynti tai jälkikäteen saatavan rahoituksen hankkiminen, edellyttävät konkurssituomioistuimen hyväksyntää.

Velallinen käyttää hengitystilaa ajankohtana toiminnan kääntämiseen, taseen uudelleenjärjestelyyn ja vakavaraisuuden palauttamiseen. Konkurssimenettelyn aikana velallinen saa yksinoikeuden ehdottaa a tervehdyttämissuunnitelma velkojille, ja velkojat saavat sitten mahdollisuuden äänestää velallisen suunnitelmasta. Jos velkojat äänestävät suunnitelman hyväksymisen, suunnitelma esitetään konkurssituomioistuimelle vahvistettavaksi. Suunnitelman vahvistus antaa konkurssituomioistuimen tarkistaa, että suunnitelma täyttää konkurssisäännöstön ja muiden sovellettavien lakien vaatimukset. Vaikka konkurssituomioistuin ei ehdota suunnitelmaa tai sanele sen sisältöä, konkurssituomioistuin voi kieltäytyä vahvistamasta, vaikka velkojat hyväksyisivätkin suunnitelman suurimmaksi osaksi. Jos velkojat äänestävät suunnitelman hylkäämisestä tai konkurssituomioistuin kieltäytyy vahvistamisesta, velallisen on aloitettava uudelleen.

Konkurssisäännöstön mukaan konkurssituomioistuin voi pidentää velallisen yksinoikeutta suunnitelman ehdottamiseen ja äänten pyytämiseen, mutta vuoden 2005 konkurssilakiin tehdyillä muutoksilla luotiin korkeintaan 18 kuukautta (20 kuukautta, mukaan lukien äänten pyytäminen). Kun velallinen menettää yksinoikeuden suunnitelman ehdottamiseen ja äänten pyytämiseen, kuka tahansa velkoja voi ehdottaa suunnitelmaa, mikä voi johtaa siihen, että useita suunnitelmia pyydetään äänestämään. Koska useat suunnitelmat aiheuttavat yleensä sekaannusta ja pidentävät konkurssimenettelyä, velallisella ja sen velkojilla on voimakas kannustin solmia sopimus ennen kuin velallinen menettää yksinoikeuden.

Uudelleenjärjestelyvaiheet

Vaikka konkurssitapauksissa on monenlaisia ​​esityksiä, vastaväitteitä, ilmoituksia, hakemuksia, todistuksia, määräyksiä ja muita hakemuksia, yleinen hahmotelma siitä, kuinka luku 11 muuttaa ahdistuneesta yrityksestä uudelleenorganisoituneen yrityksen, on seuraava:

1. Velallisen asianajajien ja neuvonantajien säilyttäminen
2. Viimeistellään hallituksen päätöstä tai osakkeenomistajien äänestystä konkurssin julistamiseksi
3. Velallinen jättää konkurssihakemuksen
4. Konkurssituomioistuimen aloittama konkurssi
5. Velallisen ensimmäisen päivän päätösehdotusten jättäminen ja ensimmäisen päivän kuulemistilaisuuden järjestäminen konkurssituomioistuimessa
6. Yhdysvaltain edunvalvoja nimittää vakuudettomien velkojien virallisen komitean
7. Vakuudettomien velkojien virallisen komitean asianajajien ja neuvonantajien säilyttäminen
8. Olettaen tai hylkäämällä toimeenpanosopimukset ja velallisen päättymättömät vuokrasopimukset
9. Luotonantajien esittämät todisteet vaateiden esittämisestä ennen vaatimuspalkkipäivää
10. Ilmoitusilmoituksen jättäminen
11. Uudelleenjärjestelysuunnitelman jättäminen
12. Äänestys velkojien uudelleenjärjestelysuunnitelmasta
    a) Äänet on esitetty taulukoissa.
    b) Velkojien, jotka saavat täyden takaisinperinnän, katsotaan hyväksyvän, kun taas velkojien, jotka eivät saa takaisinperintää, katsotaan hylkäävän.
    c) Suunnitelman läpäisemiseksi tarvitaan 2/3 määrässä ja 1/2 luokan luokassa.
    d) Äänestys toistetaan, kunnes päästään sopimukseen.
    
13. Konkurssituomioistuin vahvistaa uudelleenjärjestelysuunnitelman
14. Yritys poistuu lukusta 11 uudelleenorganisoituna yrityksenä
15. Velallisen tekemät mitätöitävät etuoikeusvaatimukset
16. Mitätöityjen asetusten, vilpillisten siirtojen, ennakkomaksujen oikeudenkäyntien, hylkäämisvahinkojen ja muiden kiistanalaisten vaatimusten ratkaiseminen
17. Konkurssivarojen jakaminen velkojille tervehdyttämissuunnitelman mukaisesti
18. Konkurssituomioistuin päättää konkurssimenettelyn

Vaatimuksen tärkeysjärjestys korreloi palautumisnopeuden kanssa

Tavoitteen saavuttamiseksi oikeudenmukainen ja tasapuolinen jakaminen velkojille konkurssilainsäädännössä määritetään velkojille maksettavan maksun prioriteetti luokittelemalla samanlaiset velkojat luokkiin ja asettamalla sitten etusijalle luokat. Vaikka a ahdistunut yritys ei koskaan mene konkurssiin, sen velkojien käyttäytymiseen konkurssin ulkopuolella vaikuttavat usein voimakkaasti heidän odotuksensa tästä maksuprioriteetista. Sellaisena tuomioistuinten ulkopuoliset harjoittelut tapahtuvat usein konkurssin varjossa.

Vaatimusten etusija

Konkurssilaissa määrätään ensinnäkin velallisten hallussa olevien lainojen (DIP) maksamisesta, erityisestä jälkimaksurahoituksesta, jolla on yleensä etuoikeusasema muiden saatavien yläpuolella. Yleensä DIP-lainaa rahoittavat ensimmäiset panttioikeuden saaneet luotonantajat, koska ne haluavat usein säilyttää määräysvallansa konkurssimenettelyssä, mutta joskus uusi sijoittaja osallistuu. Velkojen hierarkiassa DIP-lainanantajille, joilla on etuoikeusasema, on maksettava kokonaisuudessaan ennen kuin ensimmäiset panttioikeuden saajat saavat takaisinperinnän. Sitten maksetaan etukäteen turvatut saamiset, sitten vakuudettomat saamiset ja lopuksi oman pääoman korot. Jos yksimielisyyttä ei ole, etuoikeusasemassa oleville velkojille ei yleensä voida maksaa ennen kuin edeltäneille maksetaan kokonaisuudessaan. Tätä kutsutaan ehdoton prioriteettisääntö . Eri tasoilla voi olla alajaotteluja, kuten ensimmäinen panttioikeus ja toinen panttivakuudellinen vakuus, vakuudettoman velan erät tai etuoikeutettu ja oma pääoma. Tätä maksuprioriteettia kutsutaan usein ”vesiputoukseksi”, jossa jakokelpoinen käteinen täyttää korkeimman prioriteetin ämpäri ensin, kunnes vastaavat velkojat saavat 100% takaisinperinnän, sitten seuraavan ämpäriin ja niin edelleen, kunnes jakokelpoiset rahat loppuvat.

Toinen tärkeä ymmärrettävä käsite on tukipisteiden turvallisuus . Tämä on korvausluokka, joka todennäköisesti muunnetaan oman pääoman omistukseksi uudelleenjärjestelyn aikana. Kun äänestetään tervehdyttämissuunnitelmasta, takaisinperinnän saaneiden velkojien katsotaan hyväksyvän, kun taas takaisin saamattomien velkojien katsotaan hylkäävän. Siksi osittaisen takaisinperinnän saaneiden korvausten luokka - tukipilari - ovat usein todellisia päättäjiä suunnitelman hyväksymisestä. Tukipisteturvan omaavat velkojat ovat osittain rahassa ja osittain rahassa, joten niiden takaisinperinnät sisältävät todennäköisesti omaa pääomaa uudelleenorganisoidussa yrityksessä, joka syntyy konkurssista. Tukipisteturvallisuus voi muuttua ajan myötä, erityisesti suhdanneteollisuudessa ja yrityksissä, joihin epävakaat hyödykkeet vaikuttavat.

Mitä voit tehdä, jos asiakkaasi julistaa konkurssin

Erilaiset vakuudettomat velkojatyypit

Toimittajat ovat vain yksi vakuudettomien velkojien tyyppi yleisessä vakuudettomassa luokassa. Suuressa konkurssitapauksessa samassa ryhmässä voi olla tuhansia tai kymmeniä tuhansia muita vakuudettomia velkojia. Koska yleensä kaikkien vakuudettomien velkojien on saatava sama korko ennakkomaksuvaatimuksistaan, myyjien voi olla hyödyllistä seurata kehitystä, joka vaikuttaa muihin vakuudettomiin velkojiin. Esimerkiksi vakuudettoman joukkovelkakirjan kauppahinta voi osoittaa kaikkien vakuudettomien velkojien, mukaan lukien myyjät, takaisinmaksuprosentin.

Vakuudettomien velkojien tyypit

Vakuudettomia velkojia on monenlaisia, joihin voi sisältyä:

• Apuohjelmat, jotka ovat toimittaneet veloittamattomia ennakkomaksupalveluja
• Toimittajat, jotka odottavat maksua tavaroiden toimittamisen tai palvelujen tarjoamisen jälkeen velalliselle ennakkomaksuaikana
• Vuokranantajat, jotka ovat solmineet ennakkovuokrasopimuksia, jotka velallinen on hylännyt jälkikäteen, ja joilla on tällaisesta rikkomisesta johtuvia vahinkoja
• Kantajat, joilla on ansiokkaita oikeudenkäyntejä velallista vastaan
• Sijoittajat, joilla on joukkovelkakirjoja, joukkovelkakirjoja, pääomalainoja ja muita vakuudettomia arvopapereita
• Vastapuolet, joilla on swap-, futuuri- tai muita kauppoja velallisen kanssa ja jotka ovat vetämättömiä ja rahassa vetoomuksen tekopäivästä alkaen
• Hallitukset erääntyneet maksamattomat, ennakkomaksut, ei-prioriteettiverot
• Työntekijät, joille maksetaan palkatonta ennakkomaksupalkkaa ja etuuksia
• Eläkeläiset maksavat eläkkeistä rahoittamattomia määriä

Parhaat käytännöt toimittajille

Luotonantajien on varottava häiritsemästä asiakkaita ennakkomaksujen maksamisesta postpetition aikana, koska heistä voi tulla vastuussa automaattisen oleskelun rikkomisesta. Jos luotonantaja harjoittaa 'omaa apua', voi olla vakavia seurauksia, joihin voi sisältyä konkurssituomioistuimen määräämät seuraamukset automaattisen oleskelun rikkomisesta.

Jos asiakas menee konkurssiin, toimittajat voivat harkita konkurssivaatimustensa rahoittamista myymällä ne korvauskaupalle. Vaikka tämä takaa vain osittaisen takaisinperinnän, se antaa toimittajille mahdollisuuden saada nopeammin käteistä ja välttää konkurssille osallistumisen aikaa ja kustannuksia.

Muita parhaita käytäntöjä toimittajille, jos heidän asiakkaansa joutuu konkurssiin, ovat:

• Yhteystietojesi tarkistaminen velallisessa on oikein ilmoitus lista
• Lukeminen Ensimmäisen päivän julistus asiaankuuluvaa taustaa konkurssiasiasta
• Konkurssia koskevien julkisten tietojen seuranta PACER
• Arkistointi a todiste väitteestä ennen korvauspalkkipäivää
• Velallisen oikeellisuuden tarkistaminen aikataulut ilmoitetun vaatimuksen osalta

Viimeisenä ja mikä tärkeintä, myyjien tulisi tarkistaa velallisen tiedot julkilausuma , jonka on tarkoitus antaa riittävät tiedot kaikille velkojille heidän saataviensa käsittelyn arvioimiseksi, yrityksen tilanteen ennakoinnin ja jälkikäteen tapahtuvan ymmärtämisen ymmärtämiseksi ja tietoisen päätöksen tekemiseksi siitä, miten äänestetään velallisen ehdottamasta tervehdyttämissuunnitelmasta.

On tärkeää kysyä neuvoja päteviltä konkurssiammattilaisilta, kun asiakkaat joutuvat konkurssiin. Käännöksen ammattilaiset voi auttaa sinua ymmärtämään sijaintiasi ja tilannettasi yleisesti ja auttamaan sinua paremmin siirtymään konkurssimenettelyyn, kuten:

• Todisteiden kerääminen maksukyvyttömien asiakkaiden maksuja vastaan ​​mitätöitävissä olevista etuoikeudenkäynneistä 90 päivän kuluessa vetoomuksen päivämäärästä
• Asiakkaille luottona myytyjen tiettyjen tavaroiden talteenottopyyntöjen arviointi 20 päivän kuluessa vetoomuksen päivämäärästä
• Keskinäisten velkojen ja saatavien kuittauksen hyväksynnän hakeminen
• Puolustaminen toimittajan kriittisen tilan puolesta
• Myymällä vaatimuksesi korvauskaupalle
• Kanteesi käsittelyn arviointi
• Uudelleenjärjestelysuunnitelman äänestäminen

Hyppää eteenpäin rivillä: Kriittisen toimittajan tila

Yrityksellä on usein tiettyjä toimittajia, jotka ovat välttämättömiä sen toiminnalle. Konkurssihakemusta edeltävinä kuukausina levottomien yritysten myyjät voivat saada tietoonsa yrityksen hätätilanteen perinteisten maksutapojen muuttuessa. Epäilyttävät toimittajat voivat alkaa rajoittaa tavaroita ja palveluja, kunnes yritys suorittaa takuumaksut. Vakavissa olosuhteissa avaintoimittajat jopa katkaisevat yrityksen kokonaan, mikä pahentaa sen ahdistusta. Tällaisissa olosuhteissa yritys voi yrittää vaihtaa muihin toimittajiin, jotka ovat halukkaita sallimaan edullisemmat maksuehdot. Joskus ei kuitenkaan ole korvaavaa. Konkurssissa keskeinen toimittaja, jolla ei ole korvaavia tuotteita, tunnetaan nimellä kriittinen myyjä .

Kriittisellä myyjällä on vahva vipuvaikutus neuvoteltaessa ennakkomaksuvaatimusten palauttamisesta, koska se voi yksinkertaisesti kieltäytyä tarjoamasta ylimääräisiä tarvikkeita ja palveluja, joita yrityksen on kipeästi jatkettava. Todistustaakka on kuitenkin suuri: Velallisella on oltava olennainen tarve myyjälle, eikä korvaavia toimittajia voi olla.

Kriittisen toimittajan tilan etsiminen voi olla erittäin hyödyllistä vakuudettomalle velkojalle, koska konkurssituomioistuin voi hyväksyä ennakkomaksuvaatimustensa maksamisen uudelleenjärjestelysuunnitelman ulkopuolella. Sen sijaan, että odottaisi osittaista palautusta konkurssimenettelyn lopussa, kriittinen myyjä voi saada täyden palautuksen asian alussa maksamattomista ennakkolaskuistaan. Ilman konkurssituomioistuimen hyväksyntää automaattinen pysäyttäminen estäisi velallista maksamasta kriittisille toimittajilleen.

Vakuudettomien velkojien virallinen komitea

Toimittajien tulisi myös arvioida, onko heidän eduksi palvella vakuudettomien velkojien virallisessa komiteassa (UCC). UCC: llä, jota kutsutaan usein konkurssivalvojaksi, voi olla olennainen osa tietyn tapauksen kulun muokkaamisessa. UCC edustaa laajaa joukkoa vakuudettomia velkojia ja on keskeinen liikkeellepaneva voima määritettäessä velallisen konkurssimenettelyn suunta ja menestys. Yhdysvaltain edunvalvoja nimittää monipuolisen joukon vapaaehtoisia velallisen 20 suurimman velkojan joukosta palvelemaan UCC: tä.

Velallinen maksaa asianajajilta ja neuvonantajilta neuvomaan UCC: tä. Vaikka yksittäisillä vakuudettomilla velkojilla on oikeus tulla kuulluiksi konkurssituomioistuimessa, heidän on maksettava omat asianajajansa. Konkurssilaki valtuuttaa UCC: n perustamisen tunnustamaan, että satojen tai tuhansien vakuudettomien velkojien olisi hankalaa ja kallista jättää erilliset vastaväitteet velallisen esityksille, ilmestyä konkurssituomioistuimen käsittelyyn neuvottelujen aikana ja neuvotella uudelleenjärjestelysuunnitelma.

Sen sijaan UCC neuvottelee kaikkien vakuudettomien velkojien puolesta velallisen ja sen vakuudellisten luotonantajien kanssa uudelleenjärjestelysuunnitelman luopumiseksi luvusta 11. Vaikka UCC voi suositella, että vakuudettomat velkojat äänestävät velallisen ehdottaman suunnitelman hyväksymiseksi tai hylkäämiseksi, kukin vakuudettomia velkoja tekee oman riippumattoman päätöksen äänestyksestä.

Vapaaehtoisen UCC-palvelun edut ja haitat toimittajille

Edut	Haitat
Lausunnon ilmaiseminen yhdessä on parempi kuin erikseen	Merkittävä sitoutuminen aikaan
Vaikuttaa velallisen ja konkurssituomioistuimen päätöksiin	Toimiminen luottamuslaitoksena vakuudettomille velkojille kokonaisuudessaan
Velallinen korvaa kustannukset	Tietojen luottamuksellisuuden ylläpitäminen
Luottamuksellisten tietojen käyttö ja pysyminen ajan tasalla tapaustilanteesta	Rajoitettu korvauskaupasta
Verkostoituminen muiden saman toimialan toimijoiden kanssa	Häiriö päivittäisestä toiminnasta
Mahdollisesti vahvistaa suhteita velalliseen uudelleenjärjestelyn jälkeen	Mahdollisesti vahingoittaa suhdetta velalliseen uudelleenjärjestelyn jälkeen

Ahdistuneet yritysjärjestelyt: Yrityksen ostaminen konkurssista

Konkurssi tarjoaa päteville tarjoajille, joilla on käteisvaroja, mahdollisuus ostaa laadukkaita omaisuuseriä edulliseen hintaan. Ennen ahdistuneen oston harkintaa taitava sijoittajan on diagnosoitava, johtuiko ahdistus ensisijaisesti teollisuudesta, yrityksestä tai johdosta. Parhaiten ymmärtää juuriongelmat ennen mahdollisten läpimeno-ratkaisujen arviointia. Jos potentiaalinen ostaja uskoo, että velallisen ongelmatapahtumat voidaan säästää, on tärkeää tunnistaa kääntöön liittyvä aika, likviditeetti ja riski. Halpa hinta ei välttämättä ole edullinen kauppa, vaan heijastaa pikemminkin riskiä 'putoavan veitsen tarttumisesta'.

Joidenkin tai kaikkien velallisten omaisuuden myynti voi olla houkutteleva vaihtoehto saneeraussuunnitelman mukaiselle itsenäiseksi yritykseksi etenkin, jos velallinen ja sen velkojat ovat umpikujassa tai yritys ei ole riittävän elinkelpoinen pysyäkseen itsenäisenä. 363 § on konkurssilain osa, jossa velalliselle tarjotaan tapa myydä osan tai kaikki liiketoimintansa varat. Konkurssilain mukaan vain velallinen voi ehdottaa ns. 363 myynti . ” Myynnissä 363 omaisuuserät myydään yleensä vapaasti ja ilman kaikkia velkoja, saatavia ja velkoja, ja yleensä tehdään vain käteisellä maksettavia tarjouksia. Kaikki myynnit ovat lopullisia, rajoitetuilla esityksillä, takuilla ja escrowilla. Palautuksia ei ole. 363-myynnin tavoitteena on saada korkein ja paras tarjous myytävistä varoista, jotta velkojat saisivat oikeudenmukaiset ja kohtuulliset takaisinperinnät.

Viime kädessä ahdistunut yritysjärjestely on monimutkainen aihe, jota kannattaa tutkia tarkemmin tulevassa artikkelissa.

Yhteistyöprosessi lisää arvoa

Yhteistyöllä osapuolet voivat parantaa tervehdyttämisen kokonaisarvoa siten, että velallinen saa uuden alun ja velkojat saavat enemmän takaisinperintää kuin selvitystilassa. Konkurssin oletetaan olevan yhteistyöprosessi, joka on suunniteltu rakentamaan yksimielisyyttä. Luottamuksen ja uskottavuuden palauttaminen voi olla haastavaa, jotta voidaan sopia irtautumisstrategiasta. Epävarmuuden ja epävakauden keskellä uupuneet osapuolet, jotka katsovat konkurssin nollasummapeliksi, voivat turhauttaa prosessin ja tuhota arvon kaikille.

Rakenneuudistuksen asiantuntijat antavat selkeyden häiriöiden aikana. Ymmärtämällä konkurssimenettelyä monesta näkökulmasta, uudelleenjärjestelyasiantuntijat auttavat etenemään monen osapuolen neuvotteluissa onnistuneen lopputuloksen saavuttamiseksi. Uudelleenjärjestelyasiantuntijat toimivat luotettavana siltana taloudellisten, oikeudellisten ja operatiivisten kysymysten välillä tehottomuuden parantamiseksi, taloudellisen raportoinnin vahvistamiseksi, sisäisen valvonnan vahvistamiseksi, likviditeettirajoitteiden korjaamiseksi ja ohjaukseksi koko kääntöprosessin ajan. Aikaisempien tapausten kokemukset antavat asiantuntijoille mahdollisuuden ennakoida ongelmia, ennustaa tuloksia ja välttää yleisiä karhuja. Kehittämällä luovia strategioita ja ratkaisemalla erimielisyydet uudelleenjärjestelyasiantuntijat lisäävät arvoa sekä velallisille että velkojille.

Perustietojen ymmärtäminen

Voiko yritys selviytyä luvusta 11?

Luvun 11 uudelleenjärjestely ei välttämättä ole yrityksen pääte. Se voi helpottaa kestämättömiä velkatasoja, kykyä purkaa raskaita sopimuksia ja hengittää tilaa suunnitelman laatimiseksi. Kun velallinen ja velkojat pääsevät sopimukseen, liiketoiminta alkaa uudella taseella.